市场分析：北上资金持续流入 A股小幅上扬.pdf

本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 第 1 页 / 共 7 页 分析师分析师: :张刚张刚 登记编码：S0730511010001 021-50586990 北上资金持续流入北上资金持续流入 A 股股小幅小幅上扬上扬 市场分析市场分析 证券研究报告证券研究报告-市场分析市场分析 发布日期：发布日期：20202020 年年 0404 月月 1616 日日 相关研究相关研究 1 策略报告：观望情绪提升 A 股小幅回落- 市场分析 2020-04-15 2 策略报告：金融股助力 A 股小幅上扬-市 场分析 2020-04-14 3 策略报告：化工强反弹，钢煤去库存，关 注 基 建 带 动 效 应 - 行 业 景 气 度 周 报 2020-04-14 4 策略报告：基金发行回落，成交小幅回升 -A 股流动性周报 2020-04-13 5 策略报告：亚太市场全线走低 A 股小幅回 落-市场分析 2020-04-13 联系人：联系人： 李琳琳李琳琳 电话：电话： 021-50586983 地址：地址： 上海浦东新区世纪大道 1600 号 14 楼 邮编：邮编： 200122 投资要点投资要点: : 财经要闻速览财经要闻速览 1、31 省份常住人口数据出炉：粤浙年增百万，四地负增长。 2、外资活跃度提高，21 只股获 QFII 北上资金同时加仓。 3、逾 150 家公司预计首季净利翻倍，化工机械行业表现突出。 4、央行数字货币应用将在苏州相城区落地。 5、私募基金规模破 14 万亿。 A A 股市场综述股市场综述 周四（04 月 16 日）A 股市场低开高走、小幅震荡上扬，隔夜欧美市 场全线下挫，拖累亚太市场早盘全面走低，两市股指早盘跳空低开之 后，随着软件服务，券商信托，电子信息以及医药制造等主流板块的 轮番走强，股指逐级震荡上扬，沪指全天基本围绕 2800 点窄幅波动。 创业板市场周四显著上扬，成指全天表现明显强于主板市场。 后市研判及投资建议后市研判及投资建议 周四 A 股市场低开高走，小幅上扬，隔夜欧美市场全线下挫，拖累 A 股市场早盘跳空低开，但随着北上资金的持续进场买入，软件服务， 新能源锂电，券商信托以及医疗等主流热点板块轮番走强，带动两市 股指逐步上扬，但全天成交量依然不足 6000 亿元，存量博弈的特征 较为显著。我们认为，近期沪指继续围绕 2800 点窄幅波动的可能性 较大，影响股指运行的诸多不确定因素需要充分消化境外疫情的发展 情况，欧美股市的方向选择，以及国内监管层提振经济的政策措施推 进情况等等，均需要继续密切关注。 预计沪指短线小幅整理的可能较大，创业板市场短线小幅震荡的可能 较大。我们建议投资者短线暂时观望，中线建议继续关注部分低估值 绩优蓝筹股的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 第 2 页 / 共 7 页 内容目录内容目录 1. A 股市场走势综述股市场走势综述. 3 2. 债券、商品、港股市场走势分析债券、商品、港股市场走势分析 . 4 3. 后市研判及投资建议后市研判及投资建议 . 5 图表目录图表目录 表 1：A 股主要指数表现 . 3 表 2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 . 3 表 3：债券市场主要指标表现 . 4 表 4：主要商品期货表现 . 5 yXuWnPnQtOoQtN8O8QaQoMrRoMqQjMpPnRjMpOsN6MnMoPwMoOqMNZmQqQ 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 第 3 页 / 共 7 页 1. A 股市场走势综述股市场走势综述 周四（04 月 16 日）A 股市场低开高走、小幅震荡上扬，隔夜欧美市场全线下挫，拖累亚 太市场早盘全面走低，两市股指早盘跳空低开之后，随着软件服务，券商信托，电子信息以及 医药制造等主流板块的轮番走强，股指逐级震荡上扬，沪指全天基本围绕 2800 点窄幅波动。 创业板市场周四显著上扬，成指全天表现明显强于主板市场。上证综指收市报 2819.94 点，涨 0.31%， 深证成指收市报 10470.79 点， 涨 0.51%， 中小板指上涨 0.45%， 创业板指上涨 1.56%。 深沪两市全日共成交 5950 亿元，较前一交易日有所减少。 从盘中热点来看，两市超过五成个股上涨，其中医疗、输配电气、软件服务、电力以及造 纸印刷等行业涨幅居前；旅游酒店、化纤、化肥、玻璃陶瓷以及纺织服装等行业跌幅居前。软 件服务、输配电气、券商信托、电子信息以及医疗等行业资金净流入居前；农牧饲渔、医药制 造、酿酒、银行以及电子元件等行业资金净流出居前。 表表 1：A 股主要指数表现股主要指数表现 指数名称指数名称 实时价实时价 前收盘价前收盘价 实时涨跌幅实时涨跌幅 上证综指 2,819.94 2,811.17 0.31% 上证 50 2,768.26 2,764.49 0.14% 沪深 300 3,802.38 3,797.36 0.13% 中证 500 5,316.97 5,268.75 0.92% 中证 1000 5,700.96 5,657.95 0.76% 中小板指 6,842.36 6,808.43 0.50% 创业板指 2,008.39 1,977.51 1.56% 创业板 50 1,720.14 1,693.05 1.60% 万得全 A 4,177.81 4,161.30 0.40% 万得全 A(除金融、石油石化) 5,213.51 5,188.41 0.48% 资料来源：中原证券，wind 表表 2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况中信一级行业全天涨跌幅分布情况 行业名称行业名称 最新价最新价 前收盘价前收盘价 最新涨跌幅最新涨跌幅 电力设备电力设备 5,082.85 4,973.96 2.19% 计算机计算机 5,837.70 5,727.66 1.92% 传媒传媒 2,560.86 2,518.59 1.68% 国防军工国防军工 6,038.58 5,975.88 1.05% 电力及公用事业电力及公用事业 2,143.90 2,122.34 1.02% 医药医药 12,075.88 11,988.56 0.73% 商贸零售商贸零售 3,928.24 3,901.18 0.69% 轻工制造轻工制造 3,092.51 3,075.03 0.57% 电子元器件电子元器件 6,287.04 6,253.73 0.53% 通信通信 4,700.73 4,679.37 0.46% 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 第 4 页 / 共 7 页 非银行金融非银行金融 8,704.44 8,676.10 0.33% 餐饮旅游餐饮旅游 7,382.14 7,358.50 0.32% 房地产房地产 6,031.59 6,015.16 0.27% 钢铁钢铁 1,189.57 1,186.88 0.23% 有色金属有色金属 3,593.26 3,587.07 0.17% 机械机械 4,764.49 4,758.18 0.13% 建筑建筑 3,001.19 2,998.33 0.10% 汽车汽车 5,542.67 5,541.84 0.02% 家电家电 12,276.32 12,281.14 -0.04% 煤炭煤炭 1,384.63 1,385.49 -0.06% 石油石化石油石化 1,887.64 1,889.57 -0.10% 综合综合 3,541.54 3,548.63 -0.20% 基础化工基础化工 4,000.46 4,009.74 -0.23% 银行银行 6,877.48 6,895.90 -0.27% 食品饮料食品饮料 19,304.91 19,357.40 -0.27% 交通运输交通运输 1,527.38 1,532.56 -0.34% 纺织服装纺织服装 2,942.20 2,954.88 -0.43% 建材建材 7,133.91 7,188.21 -0.76% 农林牧渔农林牧渔 6,897.39 6,974.86 -1.11% 资料来源：中原证券，wind 2. 债券、商品市场走势分析债券、商品市场走势分析 债市方面。 国债期货收盘涨跌不一， 10 年期主力合约涨 0.12%， 5 年期主力合约跌 0.05%， 2 年期主力合约跌 0.03%。 商品方面。国内期市收盘多数下跌，能化品领跌，原油跌近 6%。黑色系涨跌不一，锰硅 涨逾 3%，不锈钢跌逾 2%；基本金属涨跌不一，沪铝涨逾 1%，沪镍跌逾 1%；农产品多数下 跌，棕榈油、菜粕、苹果跌逾 2%；贵金属涨跌互现。 表表 3：债券市场主要指标表现债券市场主要指标表现 指数名称指数名称 最新价最新价 前收盘价前收盘价 实时涨跌幅（实时涨跌幅（BP/%） 5 年期国债期货主力合约 103.82 103.8150 -0.03% 10 年期国债期货主力合约 102.43 102.4300 -0.04% 资料来源：中原证券，wind 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 第 5 页 / 共 7 页 表表 4：主要商品期货表现主要商品期货表现 指数名称指数名称 最新价最新价 前收盘价前收盘价 最新涨跌幅最新涨跌幅 DCE 铁矿石 606.50 606.50 -0.25% SHFE 螺纹钢 3,373.00 3,373.00 -0.21% DCE 焦炭 1,700.00 1,700.00 -1.28% DCE 焦煤 1,124.00 1,124.00 -0.71% CZCE 动力煤 494.00 494.00 0.20% INE 原油 274.50 274.50 -0.07% DCE PVC 5,435.00 5,435.00 -0.18% CZCE PTA 3,518.00 3,518.00 -0.06% CZCE 玻璃 1,249.00 1,249.00 0.32% SHFE 橡胶 10,035.00 10,035.00 -0.20% SHFE 黄金 376.32 376.32 -0.42% SHFE 白银 3,708.00 3,708.00 -1.98% SHFE 铜 41,560.00 41,560.00 -0.07% SHFE 铝 11,950.00 11,950.00 0.34% SHFE 镍 97,240.00 97,240.00 -0.40% SHFE 铅 13,630.00 13,630.00 -0.33% SHFE 锡 126,920.00 126,920.00 0.09% DCE 鸡蛋 3,381.00 3,381.00 0.99% DCE 棕榈油 4,702.00 4,702.00 0.09% DCE 豆油 5,524.00 5,524.00 0.18% CZCE 菜油 6,677.00 6,677.00 -0.13% CZCE 棉花 11,380.00 11,380.00 -0.39% DCE 豆粕 2,811.00 2,811.00 0.07% CZCE 菜粕 2,392.00 2,392.00 0.04% CZCE 强麦 2,546.00 2,546.00 -0.08% CZCE 苹果 6,530.00 6,530.00 -0.18% 资料来源：中原证券，wind 3. 后市研判及投资建议后市研判及投资建议 截至 4 月 15 日晚，1624 家 A 股公司对外披露了 2020 年一季度业绩预告，493 家公司预 喜，占比 30.36%。其中，152 家公司预计净利润翻倍。化工、机械设备、医药生物、电子、 计算机、农林牧渔等行业公司表现突出。从净利润规模上限看，166 家公司预计归属于上市公 司股东的净利润超过 1 亿元，超过 5 亿元的公司 35 家，超过 10 亿元的公司 13 家。净利润增 长率方面，506 家公司预计一季度净利润同比增幅超过 10%，占比 31.16%；291