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请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 1 1 交通运输交通运输 报告原因：报告原因：定期报告定期报告 行业周报（行业周报（20210405-20210411） 维持维持评级评级 集集运运市场市场量价齐量价齐升，升，中远海控中远海控业绩业绩大大增增 中性中性 2021 年年 4 月月 11 日日 行业行业研究研究/定期报告定期报告 交通运输行业近一年市场表现 投资要点投资要点 行业行业：本周（20210405-20210409） ，沪深 300 下跌 2.45%，创业板下跌 2.39%，交通运输行业下跌 0.59%，中信一级 30 个行业中排名第 15 位，9 个子行业（中信三级）中 6 个板块收涨，3 个板块收跌，其中，航运板块 以 10.09%的涨幅领涨，快递板块以 10.68%的跌幅领跌。 个股：个股：交通运输行业（中信）本周 55 只个股实现正收益，60 只个股收 跌。其中，中远海控以 18.01%的涨幅领涨，传化智联以 14.06%的跌幅领 跌。 估值：估值：截至 2021 年 4 月 9 日，交通运输行业（中信一级）的 PE(TTM) 为 88.80，沪深 300 的 PE(TTM)为 15.06。 行业行业要闻要闻 中远海控：一季度预计净利润同比增长约 52 倍； 顺丰一季度净利预计亏损近 10 亿； 波罗的海干散货运价指数本周录得上涨因海岬型船运费强劲； 太原地铁 2 号线开通百日，客流量破千万人次。 关键指标跟踪关键指标跟踪（详细内容见正文） 重要上市公司公告重要上市公司公告（详细内容见正文） 投资建议投资建议 目前，国内疫情防控形式显著好转，宏观经济持续向好，建议关注 2 条主线：1）业务量持续高增长的快递板块，一是线上消费潜力不断释放， 下沉市场持续为行业提供增量，行业规模稳定高增长，二是行业竞争加剧， 市场份额持续向头部集中，建议关注市场份额领先、布局充分的快递龙头， 如顺丰控股、圆通速递；2）国内客运需求持续复苏的航空板块，一是国内 疫情常态化，民航客流量持续复苏态势确定性较强，二是疫苗接种进度持 续推进，有望带动国际航线逐步回暖，建议重点关注成本优势凸显的春秋 航空、主营国内支线的华夏航空，以及国内航线占比较高的南方航空。 风险提示风险提示： 宏观经济不及预期；行业政策大幅调整；疫情蔓延超预期；汇率大幅 波动。 分析师：分析师： 张 湃 执业登记编码：S0760519110002 电 话：0351-8686797 邮 箱： 研究助理：研究助理： 武恒： 太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国 际中心七层 山西证券股份有限公司 http:/ 证券证券研究报告： 行业研究研究报告： 行业研究/ /定期报告定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2 2 目录 1.行情回顾行情回顾 . 4 1.1 行业整体表现. 4 1.2 细分行业市场表现 . 4 1.3 个股表现 . 5 1.4 行业估值情况. 6 2.关键指标跟踪关键指标跟踪 . 7 2.1 水上运输 . 7 2.2 铁路运输 . 8 2.3 公路运输 . 8 2.4 港口吞吐量. 9 2.5 航空 . 10 2.6 物流 . 10 3.行业要闻行业要闻 . 11 4.上市公司重要公告上市公司重要公告 . 12 5.投资建议投资建议 . 12 6.风险提示风险提示 . 13 图表目录图表目录 图：行业周涨跌幅（图：行业周涨跌幅（%） . 4 图：子行业涨跌幅情况（图：子行业涨跌幅情况（%） . 4 图：交通运输行业图：交通运输行业 PE(TTM)变化变化. 6 图：部分细分行业图：部分细分行业 PE(TTM)变化变化. 6 图：波罗的海干散货指数（图：波罗的海干散货指数（BDI）情况）情况 . 7 图：好望角型运费指数图：好望角型运费指数(BCI)情况情况 . 7 证券证券研究报告： 行业研究研究报告： 行业研究/ /定期报告定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 3 3 图：超级大灵便型运费指数图：超级大灵便型运费指数(BSI)情况情况 . 7 图：中国沿海散货运价指数（图：中国沿海散货运价指数（CCBFI）情况）情况 . 7 图：月度铁路客运量情况（亿人，图：月度铁路客运量情况（亿人，%） . 8 图：月度铁路旅客周转量情况（亿人公里，图：月度铁路旅客周转量情况（亿人公里，%） . 8 图：月度铁路货运量情况（亿吨，图：月度铁路货运量情况（亿吨，%） . 8 图：月度铁路货物周转量情况（亿吨公里，图：月度铁路货物周转量情况（亿吨公里，%） . 8 图：月度公路客运量情况（亿人，图：月度公路客运量情况（亿人，%） . 8 图：月度公路旅客周转量情况（亿人图：月度公路旅客周转量情况（亿人公里，公里，%） . 8 图：月度公路货运量情况（亿吨，图：月度公路货运量情况（亿吨，%） . 9 图：月度公路货物周转量情况（亿吨公里，图：月度公路货物周转量情况（亿吨公里，%） . 9 图：全国主要港口货物吞吐量月度情况（万吨，图：全国主要港口货物吞吐量月度情况（万吨，%） . 9 图：全国主要港口外贸货物吞吐量月度情况（万吨，图：全国主要港口外贸货物吞吐量月度情况（万吨，%） . 9 图：民航客运量月图：民航客运量月度情况（亿人，度情况（亿人，%） . 10 图：民航旅客周转量量月度情况（亿人公里，图：民航旅客周转量量月度情况（亿人公里，%） . 10 图：民航货邮运输量月度情况（亿吨，图：民航货邮运输量月度情况（亿吨，%） . 10 图：民航货邮周转量月度情况（亿吨公里，图：民航货邮周转量月度情况（亿吨公里，%） . 10 图：中国快递发展指数图：中国快递发展指数 . 10 图：规模以上快递业务收入（亿元，图：规模以上快递业务收入（亿元，%） . 10 图：规模以上快递业务量（万件，图：规模以上快递业务量（万件，%） . 11 图：公路物流运价指数图：公路物流运价指数 . 11 表：表：本周本周涨跌幅排名前十的个股（涨跌幅排名前十的个股（%） . 5 表：表：本周本周各行业涨跌幅排名前三的个股各行业涨跌幅排名前三的个股 . 5 表：过去一周上市公司重要公告表：过去一周上市公司重要公告 . 12 证券证券研究报告： 行业研究研究报告： 行业研究/ /定期报告定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 4 4 1.行情回顾行情回顾 1.1 行业整体表现行业整体表现 本周，沪深 300 下跌 2.45%，创业板下跌 2.39%，中信一级 30 个行业中 12 个行业实现正收益，18 个 行业收跌，其中，钢铁板块以 7.39%的涨幅领涨，消费者服务板块以 5.21%的跌幅领跌，交通运输行业下跌 0.59%，排名第 15 位。 图：行业周涨跌幅（%） 数据来源：wind，山西证券研究所 1.2 细分行业市场表现细分行业市场表现 从细分行业来看，本周 9 个子行业（中信三级）中 6 个板块收涨，3 个板块收跌，其中，航运板块以 10.09%的涨幅领涨，快递板块以 10.68%的跌幅领跌。 图：子行业涨跌幅情况（%） 数据来源：wind，山西证券研究所 -6.00 -4.00 -2.00 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 钢铁 煤炭 有色金属 轻工制造 综合金融 传媒 商贸零售 国防军工 综合 纺织服装 建材 石油石化 基础化工 机械 交通运输 建筑 房地产 医药 银行 电子 计算机 汽车 电力及公用事业 非银行金融 通信 农林牧渔 家电 电力设备及新能源 食品饮料 消费者服务 沪深300 创业板 -20.00 -15.00 -10.00 -5.00 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 航运铁路航空物流综合港口公交公路机场快递 周涨跌幅月初至今涨跌幅年初至今涨跌幅 证券证券研究报告： 行业研究研究报告： 行业研究/ /定期报告定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 5 5 1.3 个股表现个股表现 从个股来看，交通运输行业（中信）本周 55 只个股实现正收益，60 只个股收跌。其中，中远海控以 18.01%的涨幅领涨，传化智联以 14.06%的跌幅领跌。下表分别整理了交运行业涨跌幅排名前十的个股、各 行业涨跌幅排名前三的个股。 表：本周涨跌幅排名前十的个股（%） 涨幅前十的个股涨幅前十的个股 跌幅前十的个股跌幅前十的个股 代码代码 简称简称 周涨跌幅周涨跌幅 代码代码 简称简称 周涨跌幅周涨跌幅 中远海控 601919.SH 18.01 传化智联 002010.SZ -14.06 宁波海运 600798.SH 16.63 顺丰控股 002352.SZ -12.48 中远海特 600428.SH 12.66 普路通 002769.SZ -6.76 中远海发 601866.SH 8.89 铁龙物流 600125.SH -5.73 海汽集团 603069.SH 6.76 韵达股份 002120.SZ -5.40 蔚蓝锂芯 002245.SZ 6.48 锦江投资 600650.SH -4.90 长航凤凰 000520.SZ 6.21 中谷物流 603565.SH -3.93 海航控股 600221.SH 5.26 招商轮船 601872.SH -3.50 *ST 飞马 002210.SZ 5.03 德邦股份 603056.SH -3.37 中国外运 601598.SH 4.59 春秋航空 601021.SH -3.37 数据来源：wind，山西证券研究所 表：本周各行业涨跌幅排名前三的个股 所属行业所属行业 涨幅排名前三的个股涨幅排名前三的个股 跌幅排名前三的个股跌幅排名前三的个股 二级二级 三级三级 代码代码 公司简称公司简称 涨跌幅（涨跌幅（%） 代码代码 公司简称公司简称 涨跌幅（涨跌幅（%） 公路铁路 公路 000828.SZ 东莞控股 3.89 600350.SH 山东高速 -3.23 600548.SH 深高速 2.42 000900.SZ 现代投资 -2.66 200429.SZ 粤高速 B 2.26 000088.SZ 盐田港 -1.88 铁路 601816.SH 京沪高铁 2.04 600125.SH 铁龙物流 -5.73 601333.SH 广深铁路 0.89 601006.SH 大秦铁路 0.00 601006.SH 大秦铁路 0.00 601333.SH 广深铁路 0.89 公交 603069.SH 海汽集团 6.76 600650.SH 锦江投资 -4.90 002357.SZ 富临运业 3.66 603032.SH 德新交运 -1.81 600561.SH 江西长运 1.89 900914.SH 锦投 B 股 -1.72 物流 物流综合 002245.SZ 澳洋顺昌 6.48 002010.SZ 传化智联 -14.06 002210.SZ *ST 飞马 5.03 002769.SZ 普路通 -6.76 600057.SH 厦门象屿 4.27 603565.SH 中谷物流 -3.93 快递 002468.SZ 申通快递 -2.39 002352.SZ 顺丰控股 -12.48 600233.SH 圆通速递 -2.77 002120.SZ 韵达股份 -5.40 603056.SH 德邦股份 -3.37 603056.SH 德邦股份 -3.37 航运港口 航运 601919.SH 中远海控 18.01 601872.SH 招商轮船 -3.50 600798.SH 宁波海运 16.63 002320.SZ 海峡股份 -0.19 证券证券研究报告： 行业研究研究报告： 行业研究/ /定期报告定期报告 请务必
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